AMFIE ACADEMY Se construire un portefeuille diversifié

La diversification est un moyen important pour réduire le risque et la volatilité d’un portefeuille d’investissements ; or peu d’investisseurs diversifient de manière appropriée. Au lieu de simplement chercher des investissements individuels, nous vous suggérons d’adopter une vision d’ensemble et de vous efforcer de constituer votre portefeuille avec une méthode structurée.

Dès le départ, votre stratégie d’investissement va déterminer la structure de votre portefeuille, et cette structure va à son tour former la base de votre stratégie de diversification de portefeuille. Ceci est dû au fait que la structure de votre portefeuille définit, en accord avec vos objectifs en termes de risque et de rendement, la répartition entre actifs de croissance et actifs défensifs, tout comme le choix des véhicules d’investissement.

Choisir un mélange de plusieurs catégories d’actifs qui historiquement n’ont pas évolué dans la même direction constitue un premier niveau de diversification. Les investisseurs cherchent souvent un mélange de placements en actions et de placements à revenu fixe, comme les obligations. Néanmoins, d’autres catégories d’actifs comme les matières premières, les biens immobiliers et les devises ont des caractéristiques différentes et peuvent donc également alimenter une diversification. Par exemple, les matières premières (appelées « commodities » en anglais) sont historiquement négativement corrélées aux placements en actions. En d’autres termes, si les actions sont sous-performantes, il est probable que les matières premières génèrent des rendements plus élevés, annulant ainsi potentiellement une partie de l’impact des actifs sous-performants sur l’ensemble du portefeuille.

Une fois que vous avez choisi une gamme d’actifs, il est nécessaire d’étendre cette diversification en vous assurant que votre portefeuille est largement ouvert à l’international, tout comme il doit être largement ouvert à différents secteurs économiques,
segments de marchés et catégories d’instruments. Tout ceci constitue un second niveau de diversification.

Le troisième niveau de diversification consiste à se constituer un portefeuille composé d’un grand nombre de titres aux caractéristiques différentes et qui se comportent de manières différentes. Investir dans un nombre substantiel de titres au sein de chaque classe d’actifs et dans chaque région contribuera à réduire le risque associé à chaque titre pris individuellement et améliorera le rapport risque/rendement du portefeuille.

Les bénéfices de la diversification de portefeuille ne deviennent apparents que dans le moyen et le long terme, parce que la performance de la plupart des catégories d’actifs est inconstante à court terme. Ainsi, il est important d’investir sur une période suffisamment longue.
 

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